Front, risques, P&L, finance climatique
Hiram Finance accompagne ses clients dans la conception et la transformation de leurs dispositifs de valorisation et de gestion des risques, et dans le conseil en organisation et la gestion de projets pour leurs métiers Front Office et Risk Management.
Très expérimentée, l’équipe s’appuie sur le solide bagage scientifique et l’expérience opérationnelle de ses consultants.
Evaluation d’instruments financiers / pilotage des positions
- Conception et validation de modèles de valorisation de produits financiers vanilles et complexes (dette et dérivés) sur toutes les classes d’actifs : taux, inflation, change, crédit, matières premières, actions
- Prise en compte des nouveaux paradigmes de valorisation : multi-courbes, réforme des indices de référence, modélisation du collatéral, CVA, DVA, FVA.
- Validation indépendante de modèle
- Optimisation des stratégies de couverture, de la gestion active de la dette et de la gestion de portefeuille
Risques de marché, de crédit / contrepartie et liquidité / ALM
- Conception et implémentation de nouvelles mesures de risques, de leur encadrement et évaluation de leur pertinence
- Mise en place de limites, appétit au risque
- Econométrie et analyse statistique
- Calcul des ratios prudentiels (BIII, FRTB), élaboration de politiques de réserves
Analyse du résultat
- Analyse dynamique des positions, explication de P&L, simulations
- Prudent valuation / observabilité / D1P&L
- Attribution de résultat / de performance
Finance climatique
- Connaissance approfondie du cadre réglementaire européen, incluant CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive), CRR2/CRDV (Capital Requirements Regulation/Directive), SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), Pilier 3 (cadre réglementaire bancaire pour la divulgation de l’information extra-financière), et la Taxonomie UE relative aux activités économiques durables.
- Connaissance avancée des normes ESG (Environnementales, Sociales et de Gouvernance)
- Risque de transition, risque physique, mesures d’atténuation
- Impact sur les probabilités de défaut et sur le crédit, implémentation de métriques ad-hoc (modèle CERM)
- Conception et exécution de stress tests pour évaluer la résilience des portefeuilles financiers face aux scénarios de changement climatique
- Support dans la mise en place d’architectures fonctionnelle et technique adaptées, permettant une intégration efficace des considérations climatiques dans les processus financiers.
- Collecte, qualification, organisation et distribution des données
Apprentissage statistique appliqué à la finance
- Features selection
- Apprentissage supervisé (prévision, pré-calibration de modèles)
- Modèles de segmentation
Systèmes d’information FO & Risques ; outils de proximité
- Aide à la refonte des systèmes d’information Front / Risque
- Aide à l’audit des outils : recette quantitative, documentation des méthodologies
- Développement de solution ad hoc / intégration de librairie de pricing
- Langages : Matlab, R, Python, C#, C++, Java et Visual Basic
- Connaissance des logiciels Atoti, Calypso, Kondor, Murex, Numerix, Opics, Orchestrade, RiskMetrics, Summit, Sophis Risque / Invest
Exemples de missions et publications
Mission – Produits Structurés
- Ré-évaluation de produits structurés : simulations, back-testing, explication des performances passées en fonction des évolutions de marché ; quantification des effets croisés
- Production de la valorisation avec détail sur les niveaux de paramètres et mesure des incertitudes liées à leur marquage, rapport d’expertise.
Publication – Cross Gamma
- Dans cet article, nous examinons différents types de risques Delta non couverts qui apparaissent dans les portefeuilles en raison de diverses contraintes, notamment le Gamma et le Cross Gamma.
- Nous fournissons ensuite des outils de mesure du risque qui nous aident à décider si la variance supplémentaire du compte de résultat générée par ces risques est acceptable ou non, une étape importante dans la validation d’un produit exotique et dans le dimensionnement d’un cadre de risque pour ce produit.
Publication – N-Cube
Mission – Repo / Sec Lending
- Réponse à recommandations TRIM sur activité Repo / Sec Lending : documentation des modèles de valorisation et de calcul de sensibilités par reverse engineering des
implémentations - Analyse méthodologique, étude de gap vis-à-vis des standards de marché, mesure et hiérarchisation de la criticité des approximations (proxys) ; mise en place du P&L explain pour le backtesting de la VaR dans le cadre du dossier de validation.
Mission – FRTB
- Assistance méthodologique dans le cadre de la mise en place de FRTB sur la définition de stress tests pour les facteurs de risque non modélisables (NMRF), et le calcul du Default risk capital (DRC)
- Coordination des experts
- Contributions aux groupes de travail ISDA
- Rédaction des expressions de besoins.
- Productions chiffrées pour les QIS
- Partage et validation des méthodologies en interne, rapports.
Mission – ALM / Gestion du risque de taux
- Production mensuelle d’une impasse de taux (produits linéaires et optionnels)
- Détermination des instruments de couverture en swaps, caps et floors
- Mise en place du reporting réglementaire EBA stress test
- Développement d’un outil de calcul de PnL réalisé et projeté (exercice budgétaire)
- Rédaction de procédures opérationnelles.
Publication – Optimisation de la couverture
Risque de taux du Banking Book : quels instruments de couverture ?
Mission – Stress tests
- Industrialisation des processus via la mise en place d’une plateforme globale regroupant à la fois les données nécessaires au stress test et les moteurs de calcul
- Préparation du stress test EBA
- Prise en compte des évolutions méthodologiques liées à la mise en place des provisions IFRS9
- Déploiement de technologies Big Data (Hadoop + Spark, Dataiku)
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