Front, Risques, P&L

Front, Risques, P&L

Hiram Finance accompagne ses clients dans la conception et la transformation de leurs dispositifs de valorisation et de gestion des risques, et dans le conseil en organisation et la gestion de projets pour leurs métiers Front Office et Risk Management.

Très expérimentée, l’équipe s’appuie sur le solide bagage scientifique et l’expérience
opérationnelle de ses consultants. 

Evaluation d’instruments financiers / pilotage des positions 

    • Conception et validation de modèles de valorisation de produits financiers vanilles et complexes (dette et dérivés) sur toutes les classes d’actifs : taux, inflation, change, crédit, matières premières, actions
    • Prise en compte des nouveaux paradigmes de valorisation : multi-courbes, réforme des indices de référence, modélisation du collatéral, CVA, DVA, FVA.
    • Validation indépendante de modèle
    • Optimisation des stratégies de couverture, de la gestion active de la dette et de la gestion de portefeuille

Risques de marché, de crédit / contrepartie et liquidité / ALM

    • Conception et implémentation de nouvelles mesures de risques, de leur encadrement et évaluation de leur pertinence
    • Mise en place de limites, appétit au risque
    • Econométrie et analyse statistique
    • Calcul des ratios prudentiels (BIII, FRTB), élaboration de politiques de réserves

Analyse du résultat

    • Analyse dynamique des positions, explication de P&L, simulations
    • Prudent valuation / observabilité / D1P&L
    • Attribution de résultat / de performance

Finance climatique

    • Connaissance du cadre réglementaire et des meilleures pratiques (CSRD, CCR2 / CRDV, SFDR, Pilier 3 et Taxonomie UE, ESG)
    • Risque de transition, risque physique, mesures d’atténuation
    • Impact sur les probabilités de défaut et sur le crédit, implémentation de métriques ad-hoc
    • Stress tests
    • Aide à la mise en place des architectures fonctionnelle et technique
    • Collecte, qualification, organisation et distribution des données

Les techniques d’apprentissage statistique appliquées à la finance

    • Apprentissage supervisé (prévision, pré-calibration de modèles)
    • Modèles de segmentation

Systèmes d’information FO & Risques ; outils de proximité

    • Aide à la refonte des systèmes d’information Front / Risque
    • Aide à l’audit des outils : recette quantitative, documentation des méthodologies
    • Développement de solution ad hoc / intégration de librairie de pricing
    • Langages : Matlab, R, Python, C#, C++, Java et Visual Basic
    • Connaissance des logiciels Atoti, Calypso, Kondor, Murex, Numerix, Opics, Orchestrade,
      RiskMetrics, Summit, Sophis Risque / Invest

Exemples de missions

  • Ré-évaluation de produits structurés : simulations, back-testing, explication des performances passées en fonction des évolutions de marché ; quantification des effets croisés ; production de la valorisation avec détail sur les niveaux de paramètres et mesure des incertitudes liées à leur marquage, rapport d’expertise ;

  • Réponse à recommandations TRIM sur activité Repos / Sec Lending : documentation des modèles de valorisation et de calcul de sensibilités par reverse enginerring des implémentations ; analyse méthodologique, étude de gap vis-à-vis des standards de marché, mesure et hiérarchisation de la criticité des approximations (proxys) ; mise en place du P&L explain pour le backtesting de la VaR dans le cadre du dossier de validation ;

  • Assistance méthodologique dans le cadre de la mise en place de FRTB :  sur la définition de stress tests pour les facteurs de risque non modélisables (NMRF), et le calcul du Default risk capital (DRC) : coordination des experts, contributions aux groupes de travail ISDA, productions chiffrées pour les QIS, partage et validation des méthodologies en interne, rédaction des expressions de besoins.

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Hiram Finance accompagne ses clients dans la conception et la transformation de leurs dispositifs de valorisation et de gestion des risques, et dans le conseil en organisation et la gestion de projets pour leurs métiers Front Office et Risk Management.

Très expérimentée, l’équipe s’appuie sur le solide bagage scientifique et l’expérience
opérationnelle de ses consultants. 

Evaluation d’instruments financiers / pilotage des positions 

  • Conception et validation de modèles de valorisation de produits financiers vanilles et complexes (dette et dérivés) sur toutes les classes d’actifs : taux, inflation, change, crédit, matières premières, actions
  • Prise en compte des nouveaux paradigmes de valorisation : multi-courbes, réforme des indices de référence, modélisation du collatéral, CVA, DVA, FVA.
  • Validation indépendante de modèle
  • Optimisation des stratégies de couverture, de la gestion active de la dette et de la gestion de portefeuille

Risques de marché, de crédit / contrepartie et liquidité / ALM

  • Conception et implémentation de nouvelles mesures de risques, de leur encadrement et évaluation de leur pertinence
  • Mise en place de limites, appétit au risque
  • Econométrie et analyse statistique
  • Calcul des ratios prudentiels (BIII, FRTB), élaboration de politiques de réserves

Analyse du résultat

  • Analyse dynamique des positions, explication de P&L, simulations
  • Prudent valuation / observabilité / D1P&L
  • Attribution de résultat / de performance

Finance climatique

  • Connaissance du cadre réglementaire et des meilleures pratiques (CSRD, CCR2 / CRDV, SFDR, Pilier 3 et Taxonomie UE, ESG)
  • Risque de transition, risque physique, mesures d’atténuation
  • Impact sur les probabilités de défaut et sur le crédit, implémentation de métriques ad-hoc
  • Stress tests
  • Aide à la mise en place des architectures fonctionnelle et technique
  • Collecte, qualification, organisation et distribution des données

Les techniques d’apprentissage statistique appliquées à la finance

  • Apprentissage supervisé (prévision, pré-calibration de modèles)
  • Modèles de segmentation

Systèmes d’information FO & Risques ; outils de proximité

  • Aide à la refonte des systèmes d’information Front / Risque
  • Aide à l’audit des outils : recette quantitative, documentation des méthodologies
  • Développement de solution ad hoc / intégration de librairie de pricing
  • Langages : Matlab, R, Python, C#, C++, Java et Visual Basic
  • Connaissance des logiciels Atoti, Calypso, Kondor, Murex, Numerix, Opics, Orchestrade,
    RiskMetrics, Summit, Sophis Risque / Invest

Exemples de missions

  • Ré-évaluation de produits structurés : simulations, back-testing, explication des performances passées en fonction des évolutions de marché ; quantification des effets croisés ; production de la valorisation avec détail sur les niveaux de paramètres et mesure des incertitudes liées à leur marquage, rapport d’expertise ;
  • Réponse à recommandations TRIM sur activité Repos / Sec Lending : documentation des modèles de valorisation et de calcul de sensibilités par reverse enginerring des implémentations ; analyse méthodologique, étude de gap vis-à-vis des standards de marché, mesure et hiérarchisation de la criticité des approximations (proxys) ; mise en place du PL explain pour le backtesting de la VaR dans le cadre du dossier de validation ;
  • Assistance méthodologique dans le cadre de la mise en place de FRTB :  sur la définition de stress tests pour les facteurs de risque non modélisables (NMRF), et le calcul du Default risk
    capital (DRC) : coordination des experts, contributions aux groupes de travail ISDA, productions chiffrées pour les QIS, partage et validation des méthodologies en interne, rédaction des expressions de besoins.

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3 rue de Stockholm,

75008 Paris

+(33) 1 42 66 25 25

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